¿Por qué nos afectan las hipotecas de otros?

Estupenda explicación sobre la crisis financiera que estamos empezando a padecer. Responde facilmente a la pregunta de ¿qué es una hipoteca subprime? y ¿por qué me influye a mi lo que hagan los americanos? Ir a artículo.

El peligro de la deuda

Me cruze hace dos días con este artículo en el blog de Cienladrillos sobre la situación de la promotora Habitat. Al parecer esta se encuentra en la cuerda floja al borde de la quiebra. El caso de habítat no es para nada un caso aislado ya que en todo momento estamos oyendo de empresas que en los últimos años han sido altamente rentables que ahora están teniendo problemas económicos.

¿Por qué? El blog de Cienladrillos nos dice el origen del problema:

"La compra de la división inmobiliaria de Ferrovial costó 2.200 millones y, tras la adquisición, Habitat pasó a facturar 993 millones anuales y, se convirtió en la primera promotora de Cataluña, y de la que forma parte la red Don Piso. Pero la compra se realizó sin aportar caja, apoyada por un consorcio de 38 bancos. Y tras el desastroso mes de agosto de 2007, con la precaria situación del mercado inmobiliario, la compañía se vio obligada a reconocer que le era imposible afrontar el crédito."

En definitiva, se metieron en una gran deuda y al no salir las cosas como pensaban ahora tienen un gran problema.

Esto es algo común en la mayoría de empresas, pero también es común en la mayoría de familias. Debido al estilo de vida y la publicidad que tenemos hoy en día vemos la deuda como la forma más apropiada y normal de obtener algo. Todo el mundo lo hace así que no debe estar tan mal - pensamos.

El problema con la deuda viene cuando surge un imprevisto. Esto puede ser un vuelco en el mercado de forma que la empresa que has formado no da el dinero que pensabas, o quizás una emergencia de otro tipo que te impide poder pagar la deuda de vuelta a tiempo, o aumenta el interés de tu hipoteca...

La deuda se basa en la presunción del futuro. El problema es que no sabemos que va a pasar mañana. Por ejemplo, imaginemos que somos padres de familia y con el sueldo de la mujer se paga la hipoteca y con el del hombre los demás gastos familiares. Ahora el matrimonio decide comprar un nuevo coche y para ello, como es normal, piden un préstamo. Ocurre lo inesperado, de repente uno de los sueldos deja de entrar o surge una emergencia que requiere un esfuerzo económico por nuestra parte (esto puede ser desde el extremo del fallecimiento de uno de los cónyuges hasta un despido o un problema con algún familiar que requiera nuestra ayuda económica urgentemente), ¿qué pasa? Resulta que, de repente, tienes una deuda que pagar pero ya no le puedes hacer frente y no tienes un plan B. La opción de revender la compra para pagar la deuda no existe ya que un coche pierde mucho de su valor al sacarlo del concesionario. De pronto tienes el lio montado.

¿Cómo se puede evitar la deuda? La mejor forma de evitar estar en deuda es evitando estar en deuda :-P pero si esto no se puede conseguir entonces se debe siempre pensar en un plan B; tener siempre una forma de cancelar la deuda, en caso de imprevisto. Por ejemplo, en la compra de un coche dar una entrada que cubra esa caida de precio inicial para que si lo tuvieras que vender pudieras cubrir toda la cantidad prestada, otra opción sería comprar un coche de segunda mano de forma que no tenga esa caida de precio inicial.

¿Qué le ha ocurrido a habitat? Que no tenían plan B. Pidieron dinero haciendo presunción de futuro, las cosas han cambiado y no tienen forma de cancelar esa deuda. Es curioso cómo los grandes problemas empresariales tienen gran similitud con el nivel doméstico.

Hace poco me llamó un director de banco para ofrecerme la maravilla de las maravillas en tarjetas de crédito. Me lo planteó como una tarjeta que me daría libertad, ya que yo podría gastar y gastar y luego ir pagándolo en cómodos plazos... me entró la risa y también le entró a él. El tenía que intentarlo, pero no coló ni a la de tres, le dije que eso no era libertad sino todo lo contrario y quedamos tan amigos.

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¿Proteger? Siempre a costa de alguien

Interesante artículo en el blog salmón sobre las subvenciones y los proteccionismos, basado en ideas del libro El economista camuflado (uno de mis libros favoritos).

Alejandro explica algo muy sencillo: si mantenemos un sector que naturalmente no puede sostenerse (la agricultura) estamos manteniendo una situación irreal que es costosa y lo hacemos en detrimento de paises en desarrollo que sí pueden mantener ese sector de forma natural y, por lo tanto, se lo ponemos más complicado para su desarrollo. (después la liamos con si les mandamos o no el 0.7% pero entre tanto invertimos mucho más dinero en ponerles la zancadilla para que sus productos no puedan entrar en nuestras fronteras).

Otro caso es estudiar si realmente es un sector que no se sostiene sin ayudas o no. También es interesante como Alejandro también se aventura a opinar sobre los campos de golf y su viabilidad.

Artículo interesante.

¡Quiero ser rico riquísimo!

"Me quiero comprar un coche nuevo" - me dijo una amiga.
"¿Por qué? ¿El tuyo te da problemas?" - le pregunté
"No, que va, si sólo tiene dos años, pero es que me gustaría tener un coche más grande"

Esta forma de pensar es muy común: quiero tener más, aunque no lo necesito. La chica de la conversación es una chica soltera que vive sola y además tendría que financiar su nueva compra, si la hiciera.

Hay varios conceptos relacionados con decisiones económicas sobre los que quiero hablar próximamente, pero al tener esta conversación con mi amiga y leer la entrada de Atalaya he sentido una irreprensible necesidad de escribir un pequeño avance sobre un concepto clave: la diferencia entre producto y la capacidad de producción. También podéis leer sobre esto en la entrada de la gallina de los huevos de oro con una aplicación más empresarial.

La idea es muy simple. Un producto es algo que compramos para utilizar, como un coche, un lavavajillas, unas vacaciones, un ordenador. Y algo con capacidad de producción es algo que puede producir otros productos. Hoy en día lo más normal es algo que produzca dinero, como acciones, plazos fijos, bonos del estado, inversiones en empresas.

Lo curioso es que lo que nos gusta tener son los productos, de hecho, si invertimos en capacidad de producción lo hacemos, en muchos casos, con el objetivo final de tener más productos. En cuanto se comienza a ganar dinero lo que hacemos es comprarnos un coche más grande, unos viajes, cachivaches electrónicos... en definitiva, cosas que nos gusta tener y disfrutar pero que ni son muy necesarios ni nos ayudan en el largo plazo económicamente.

Está claro que mi amiga tiene cierta holgura económica, pero no la suficiente como para acceder a un coche más grande sin tener que pedir un préstamo. ¿Cómo cambiarian las cosas si ella invirtiese ese excedente económico en algo que tuviera capacidad de producción? Especialmente ahora que los intereses que están dando el dinero depositado en un banco están subiendo (tanto como suben las hipotecas) es una opción muy interesante. Se trata de un movimiento que no luce (tener un coche nuevo es muy chachi) pero a la larga tendrás una situación económica mejor y por lo tanto podrás acceder a coches nuevos con mucha más facilidad.

Es curioso como, en esta sociedad consumista, lo primero que se nos ocurre cuando tenemos dinero es ¿en qué me lo gasto? en vez de pensar ¿dónde lo puedo meter que me vaya a dar beneficios?.

Se trata de invertir ahora para gastar luego en vez de gastar ahora para no poder invertir nunca. La gente queremos ser ricos riquísimos, pero ¡si gastamos tanto en aparentarlo cuando aún no lo somos, después no nos queda para serlo de verdad!

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¿Quien pide primero?

Tim Harford conocido economista y autor de libros como "El economista camuflado", se divierte escribiendo su columna en el Financial Times sobre conceptos económicos aplicados a la vida cotidiana. En este caso responde a la pregunta de una mujer que se queja de que siempre que va a un restaurante su marido se pide un plato mejor que el suyo y esto le frustra, pero no quiere simplemente copiar lo que él pide puesto que esto le parece aburrido. ¿Que hacer? (en inglés).